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侯宁:中国政府不会救市

侯宁 · 2008-01-31 · 来源:和讯网
股市观察 收藏( 评论() 字体: / /

  和讯网:今天上证综指两年来首度失守年线支撑,这个时候政府应不应该出来救市?

  侯宁:政府曾经在4300点一线推出过提高印花税这样的措施,说明那时政府就已对股市泡沫非常担心,你说他现在能不能救市?而且,股指在目前刚刚调整了20%左右的情况下,应该说是还算在正常回调范围之内,所以在这个时候政府不可能出来救市的。

     当然,更重要的是,我们还需要考虑一点,就是2007年整个一年是怎么投机上来的?市盈率市净率又是多少?投机上来形成的所谓“年线”就是2007的一个平均成本线,既然是一轮针对998开始的大调整,那么在这个2007的成本线上应该是支撑不住的。

  和讯网:您的意思就是说2007年涨太多了,所以现在回调是很正常的。

  侯宁:对,6124以来的大调整就是对前期疯狂投机一个“还贷行情”,因为那一年多来,我们抱着乐观预期“贷款”透支太多了。

  和讯网:那我们看看美国股市跌下来政府很紧张,他会出台很多政策,比如说像降息,包括今天像布什刺激经济方案的通过。

  侯宁:在我看来,美国采取这一系列救市措施恰恰是非常愚蠢的举动,不仅救不了市,而且会强化美国次级债危机。因为一次一次救市措施在泡沫破灭出来,只能是让加重市场的恐慌感,前期在流动性那么过剩的情况下,市场依然自动出现了调整,说明泡沫已经非市场自身所能承受;这时候再放出来1600亿流动性之类的,根本无助于缓解泡沫破裂的恐慌。你看,放过来之后美国不是照样跌了140多点么?这个时候越出救市措施,后市跌的越凶,就是这么回事。要知道,这次美国经济金融危机是对美国几十年来奉行的“用美元透支世界”的国策的反动和清算,根本不是几千亿资金可以解决的问题。

  和讯网:您觉得除了这个因素之外,这一次连续的暴跌下来,原因是什么?

  侯宁:原因嘛,其实我早在6124点见顶时就说了,我说这极有可能是未来五六年的铁顶,而且本轮暴跌之前1月14号我也明确的说市场可能要演绎大规模调整,要“血色浪漫”。根本的原因还在于我以前12月11号的时候写过一篇文章,叫“认清形势六大实质性利空非疯投所能挽救”那六条理由到现在一点都没变,行情能好的了?

     哪六条呢?首先是疯狂投机的气氛过去了,随着6124点以来调整市场再难以掀起5.30那样的疯狂了,就是大的环境没有了。其次就是今年大小非抛出来的市值相当中国股市总市值高峰期的30%,这样巨大的压力,在市场进入调整后,就会成为大盘上面一块重重的巨石,越来越重的压在投资者的心理上。第三个就是前期市场的疯狂的时候,出现了那么多刘芳事件(音)、杭萧钢构(音)等等等等,证监会都在查处,查处的这些案件到了今年就进入一个曝光的高峰期,对市场不利的情况就越来越多了;第四个就是上市公司业绩,2008铁定大缩水,这一点,你从中国人寿的四季报就能看出来。再就是随着美国次级债危机的爆发,全球股市步入大调整,市场主力看到这种危险以后,他就要设法变现自己原来盈利盘巨大的股票了,他不能总拿着一堆没用的股票幻想自己是股市巴菲特吧。

     还有一点就是说,中国要崛起,那对美国来讲是重大的威胁,所以“中国威胁论”在国外比“中国崛起论”畅行得多。所以它在奥运前肯定要针对你中国进行货币战争或者针对伊朗等过进行真正的战争,来阻止你崛起。这种危险是存在的,所以我最近写了一个文章反驳了我的老同学、摩根斯坦利首席王庆的观点,因为他提出一个观点,我不赞成,也不知他是代表摩根斯坦利还是他自己,这个观点是“中国最大的风险是美国经济不衰退”,我觉得这有点像在挑拨中美关系了,言外之意就是“中国经济最大的福音是美国衰退”,想想,这种论调美国政府美国人民愿意听吗?

  所以我的观点是,中国经济最大的风险在哪儿呢?其中之一就是美国经济衰退,因为什么呢?美国经济衰退不仅把中国的出口之类进行大量的遏制了,其次美国如果衰退,中国还想在这儿蒸蒸日上,美国佬是绝对不干的,他会通过战争其他手段来想办法把你的利益、把你的财富掠夺过去来挽救它的衰退。当年日本要崛起的时候,美国就是通过一场货币战争,成功把日本财富的一半转移到美国了。所以摩根斯坦利作为美国一个大型的投行,抛出这种论调在这个时候不合适。而且,国际投行论调现在逐渐改变了,花旗已经开始带头唱空中国了,类似的论调我估计以后会越来越多。

  和讯网:您觉得像平安这一次巨额融资是不是也是加速股市下跌一个原因?

  侯宁:平安本质上是一个替罪羊,我们在市场大跌之前动不动市场就锁定几万亿资金,市场的钱简直多得不得了,平安的1600亿充其量就是发行两支中等盘子的股票,以前市场最怕过,没有人怕,为什么这一次产生这个了,赶在关键点上。你想,在1月14号我断言即将“血色浪漫”的时候,市场中我当时观察了一下,除了我大家几乎都在乐滋滋地看多,但就在这一片唱多声中,后来媒体报出了基金已经悄然抛售了40多个亿,正好印证了我在南方都市报那篇文章中说的,这是典型的出货行情,高开低走拉高,主力早就有预谋出货了。当然,我说过,“平安”带来了“(融资)恐惧”,“保险”最不保险,这本身就说明老天又要拿中国股市开玩笑了。

  和讯网:如果这么说平安不还是挺有牺牲精神了。

 

  侯宁:那没办法,总有一个倒霉蛋,就像中石油上市前我说“中石油上市将揩尽中国股市最后一滴油”,结果还就真那样。

  为什么大盘后市不容乐观,因为中石油肯定还得往下走。我年前北京台做节目时就明确说,我说中石油32块一线必然又会套牢一批股民,因为港股已经跌到了十块钱了,现在一旦进入熊市市场本身重心就有向下的要求,再加上现在向港股靠拢的估值压力,中石油就迟早得跌到20块以下去。

 

  和讯网:这两天美国又要启动降息的方案,你预估股市会继续跌还是会反弹?

 

 侯宁:这个跟中国股市没有直接关系,但是我觉得美国股市因为这个降息是救不了的,充其量反弹两天了事,没用。

  

   和讯网:您觉得什么时候是一个底?

  

   侯宁:A股跌到3800、4000左右,会有一个中级反弹。

  

   和讯网:现在离4000也很快,现在也就4300多点。

  

    侯宁:还得往下挫,挫下去底部振荡,振荡酝酿反弹,这都是有可能的,如果后市没有大的其他外围因素变化,那么我这个预测很有可能成立;如果外围继续恶化,那就说不好了,因为现在我们中国面临巨大的雪灾,这个雪灾把通胀,我今天写文章你也看见了,很可能南方地区至少是大面积的恶性通胀,这种情况下通胀无牛市,历来如此。

  这个时候,不是我不主张,是政府不会救市的,现在政府连雪灾都忙不过来了,相对而言,股市可大都是有闲钱的富人在那儿炒股呢。而且,我认为救市也没用。

  和讯网:为什么股市涨的时候管理层老出政策,现在股市跌好像管理层无动于衷?

  侯宁:因为2007疯狂上涨是没有根基的涨呀,全是拿资金流动性跟一个良好预期结合在一起吹出来。这怨不得散户,引导者就是那些公募基金,他们把这个市场引导成一个疯狂投机的市场,然后到现在散户来买单了,好多散户傻乎乎的,连股票什么定义都说不清楚,就在那儿忙着买卖,就像电视里头报道的那样,有人连权证都不知道是什么,就买了一堆权证,结果不知道行权把几十万化成灰,这样的事情在中国股市太多太多了。

      但是,机构虽然引导出这个疯狂牛市来,可人家毕竟是专业机构,心里头多少还是有数的,那些股票值多少钱他们不清楚么?我有一个断言,贵州茅台崩溃的时候,中国股市就差不多跌到头了,现在它的股价200多块钱,6o多家基金扎堆在里头,但一个茅台值那么钱吗?中国人不喝茅台不活了?

  

     最近不是有河南信阳限制领导干部中午喝酒的事情吗?那个规定出来以后,说信阳的茅台酒一瓶都卖不出去,你可以想象,假如我们国家都像信阳那样整治根部公款吃喝腐败风的话,茅台业绩是不是暴跌?这么贵的酒,普通老百姓谁舍得喝?再说,一个总经理都被逮捕了的企业它的公司治理结构能好得了?

  所以,什么时候贵州茅台股价崩溃了,这底部就快到了。就像我以前说过,“抱团取暖也躲不过股市冬寒”,现在应验了,抱团取暖指的就是基金,不是说散户躲不过,只要不贪就能躲过,我指的就是基金,现在他们又集中到贵州茅台上了,搞出个泡沫巨大的“中国第一股”,但我要说的是,什么时候喝醉茅台酒的机构清醒了,这底部也就接近了。

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