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基金:中国股市的风险加速器

老钟 · 2008-10-28 · 来源:乌有之乡
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基金:中国股市的风险加速器

   

今几年来,我国管理层一直在大力培育和发展以基金为代表的机构投资者,据说目的之一是为了促使中国股市健康稳定地发展,防止中国股市出现大起大落的现象,还是为了进一步增加市场的透明度,为了建立更加公平、公开、公正的市场秩序,云云。是这样的吗?  

一开始我是相信上边这种说法的,于是就买了一些封闭式基金,准备长期投资;待2005年以后,基金的“春天”开始来临,大量的基金如雨后蘑菇般冒了出来,但我却发现这些基金的做法与上边的说法并不一样,这时我就有点半信半疑了,对开放式基金始终敬而远之,身边的朋友都在一窝蜂一样去排队买基金的时候,我却一分钱也没敢买(我知道在国外,基金是很不容易推销出去的,我们国内竟出现了排队买基金的景观,太不正常了);再后来,当我了解了一些基金的内幕,心中象吃了苍蝇一样感到恶心,赶快把手中仅有的一点封闭式基金也卖了出去,因为小民我挣点血汗钱不容易,不象朱云来董事长那样,在海外随手购买几十亿美元的私募基金黑石(即美国垃圾基金富仕通,以投资次级债等垃圾金融衍生品为主)亏了一大半了还满不在乎地说“交点学费”,他父亲是前总理大人,他拿的是国家纳税人的钱(外汇储备),“交点学费”他可以不在乎,也没有人追究他的责任,但小心眼的我可是心疼了好半天(几十亿美金呐,说没就没了),当然,我对我自己的血汗钱更在乎了,我是交不起“学费”的。  

现在,就我所知道的一些基金黑幕说出来,供大家参考,说得对,算是给买了基金或是准备买基金的朋友提个醒;说得不对,请您多批评指正。

最初我认为基金的经理们都应该是有着很高的理论水平与实战经验的,但其实不是,他们往往是靠关系或在海外弄个证书就可以当基金经理了,他们很多人之前根本就没有接触过中国的股票市场,仅仅凭手中的一本洋文证书,就连他们手中的洋文证书的来路有的也是有待于调查。这些基金经理们经上面“选拔”任命后,能不能干得好、干得时间长短,收入的多少、红包的大小,都决定于上级,所以他们首先必须要对上面负责。伺候好上级,还要让自己家庭、亲朋好友的财富迅速积累起来,才不枉当基金管理人一回,所以第二位是要坚决地对自己的老鼠仓负责。  

由于这些个基金经理们背景出身、经历学历、操作水平都半斤八两,大家又都是吃基民的,喝基民的,玩基民的,有这样庞大而稳定的“公共资源”,大家也不必分出什么高低贵贱,只要稳住基民们不让他们认清真面目,不要出现大规模赎回,大家抱团取暖,彼此抬举,形成共识,上可以搪塞“领导”,下可以糊弄基民,还可以兼而利益输送,年薪、奖金、红包、年底提成,“一个都不能少”,何乐而不为!  

大约人人都有这山望着那山高的心理,基金经理们也概莫能外,很多经理在公募基金一边捞着大包小包的经济好处,一边捞着经历资本,一边跃跃欲试地另谋出路。于是,靠着吃喝吹拍认识的一帮子“哥们”,向往并与私募勾结那是必然的。“身在曹营心在汉”,拿公募基金的钱去替私募砸盘吃货和拉高抬轿送人情、搞利益输送,在公募基金界可以说是公开的秘密了。   

中国有一个奇怪的规定,公募基金不问盈亏多少,管理费都是收你没商量,并且绝大多数是按世界上最高的标准执行收费的,哪个国家的收费标准高,就坚决向哪个国家“接轨”、“看齐”,所以才竟然有了基金净值被腰斩了再腰斩,可它的管理费收入却翻了番的往上涨的咄咄怪事,全世界独一无二的怪现象!“有中国特色的”怪现象!更怪的是,现在的政策又允许公募基金搞专户理财了!也就是说公募基金可以向特定的对象搞私募,而且政策允许它可以获得其专户理财盈利收入的最高达20%的回报!而据传私下里的协议已达到了五五分成!左手端着公募的碗,右手拿着私募的筷,一手把公募的筹码恶狠狠地砸下去,一手用私募的筷子在底部把筹码捞回来,拿着公募旱涝保收的管理费,分着私募巨额的红,请问,天下还能上哪去寻这样的大好事?除了中国,好像世界上再找不出这样公私兼营的第二家!据上边的文件说,这是“为了保护广大中小投资者的利益,切实维护公开、公平、公正的市场秩序!”  

各基金公司约定成俗的“抱团取暖”的投资策略,会让一些股价长期居高不下,比如著名的垃圾股冠农股份(证券代码600251),近些年这个公司的业绩非常垃圾,2004年每股收益0.07元,2005年每股收益0.03元,2006年每股亏损0.18元,2007年每股收益0.08元,今年中期每股收益0.0015元,就是这样一个垃圾股,却有众多的大基金“不约而同”地“一致”看好它,因此它的股价从4元出头被各路基金一路推高,2008年2月底被拉高到96.9元的高价,在它除权后继续震荡拉高,在它即将宣布又一次濒临亏损的前夕,它的复权价竟高达108.68元!这个垃圾股之所以股价长期高高在上,全部原因就是基金们“不约而同”地“一致”看好它!究竟是为什么“不约而同”地“一致”看好它,只有天知道!  

管理层曾教训说,中国股市中小投资者过多,证明中国股市的不成熟、不理性,因此,大力培育和发展以基金为代表的机构投资者,可以促使中国股市健康稳定地发展,防止中国股市的大起大落。这些侮辱中国广大投资者的言辞,现在来看,是多么的荒诞与无耻!不是吗?请问我们的证券市场发展了快20年,在没有“大力培育和发展”基金的时候,出现过象现在这样、在这么短的时间内、这样幅度的暴涨暴跌吗?没有。恰恰正是在“大力培育和发展”基金之后,中国股市才会出现如此幅度的、基本是单方向的大起大落和暴涨暴跌,基金,无疑是市场稳定的最大破坏者!是中国股市的风险加速器!  

基金可以吃政策的“小灶”、有中小投资者所望尘莫及的特权。但这丝毫也不能使基金们负起稳定市场、理性投资的责任。一般情况下,投资者购买股票后,在低于自己的成本时是不忍割肉卖出的。可基金们却敢,他们敢于、也善于在远低自己成本的地方,毫不犹豫地挥刀斩仓,使得理当有支撑的市场成本区也毫无支撑,因为钱不是他们自己的!即使整个证券市场垮塌了,也永远不会疼到他们自己的肉里,也可以让他们毫无负责心!更为可耻的是,在市场暴跌了1/2时,基金们不顾一切地砸盘打压,使沪综指在4月22日轻松击破3000点大关。随后在降印花税的利好刺激下,大盘有望产生反弹,而不希望大盘涨的基金们继续狂砸大盘,6月11日又一次向下击穿3000点,这一次大盘可是一去不回头,至今已惨不忍睹地跌至1700点左右!基金经理们,崽卖爷田不心疼,你们手里的钱是基民的,不是你们自己的,难道你们就如此不珍惜吗?你们在6000点继续看高追涨,2000点以下却又看空杀跌,你们的理性何在?!你们的水平何在?!  

尊敬的基金经理们,你们的所作所为与“高超水平”,使本小民不得不以“小人之心”来度各位的“君子之腹”:大盘已经跌到这个点位了,各位还不希望大盘涨吗?我曾经看到一份调查,说是95%左右的基民表示,等到大盘反弹到一定程度时将毫不犹豫地赎回自己的基金,想必你们对此也心知肚明,莫非是各位不希望股市涨的原因就在于一旦上涨,就有人要坚决赎回基金,而一旦基金份额被赎回就会影响基金的管理费和各位的收入不成?但我不愿、也不敢相信相信各位会心灵会卑鄙到如此程度:为了区区几个管理费和各位的收入,堂堂的基金经理们会继续砸盘而不让基民们有机会赎回,就会视上万亿的基民财产于不顾。

我真的不愿相信!我真的不敢相信!  

老钟的博客: http://blog.sina.com.cn/u/1275622047

   

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