金融市场新的振荡

中国银行业的悲哀和欧洲PIGS四国的金融困境证明80年来最严重的资本主义经济危机远未结束

文森特-科洛（Vincent Kolo）与 陈励志（Chen Lizhi）（chinaworker.info）

2月12日，就在中国股市由于春节刚休市之时，中国央行就宣布了新的银行准备金上调0.5%，使国内大银行的准备金率达到了16%。而这一上调将于2月25日生效，是一个月里的第二次上调，从而引起了经济观察家们的注意。

《金融时报》2月12日报道，"当希腊经济成为本周各媒体主要标题的时候，本周五中国央行中国人民银行在今年第二次提高银行准备金50个点带来了新的逆风信息。"

再一次，中国因素成为主宰市场的投机者对未来抱有不确定性和悲观情绪的一个重要因素。考虑到中国的权重，今年它可能超过日本成为世界第二大经济体，从而使得经济评论家们对全球资本主义和第二轮经济下滑表现出明显的担忧。而主要的不确定因素是欧洲债务危机，关注于所谓的PIGS四国（葡萄牙、爱尔兰、希腊和西班牙，特别希腊国家债务的风险问题，这一南欧国家无力支付达到其国内生产总值GDP124%的债务）。希腊公共服务人员为了抗议台上的"社会主义"政府为减少债务而下令削减薪酬和养老金纷纷举行罢工。正如马克思主义者和工人国际委员会之前所预测的，一旦资本家准备从过去18个月所执行的刺激措施中"退出"就是意味着国际范围内新的对工人阶级权益的大规模侵害。在爱尔兰公务人员将面临10%的减薪，在葡萄牙政府将冻结工资调整5年！工人阶级和穷苦百姓正在为经济危机买单，而与此同时导致经济危机爆发的大银行和投机商上却获得了高额利润和奖励。

中国目前所面临的最新问题与16个欧元区国家和其中最弱的一环PIGS四国没有什么大的区别。现在的主要问题是由于各国政府为了克服资本主义制度的危机与局限性及由此带来的高额债务而进行的大规模信贷扩张。而在中国方面这一个问题的根结在于为了弥补全球性资本主义危机而导致的海外需求的崩溃2009年中国银行通过大规模放贷注入流动性。尽管中国由于经济刺激措施2009年的国内生产总值GDP增长率达到了8.7%；相对于全球经济下滑给人留下深刻印象，但中国经济仍然面临着许多严重的问题。这进一步肯定了我们之前对于全球危机和当局的政策反应（发布庞大的经济刺激计划）。《南华早报》最近评论说：“为实现去年所制定的经济增长目标，而需要买单的账单已经迫在眉睫。”

自今年年初开始形势已经很清楚，中国正在面临"流动性过度"的痛苦。去年新的银行贷款总额达到9.6万亿元人民币，约相当去年国内生产总值的29％。今年1月份，新增贷款进一步加快达到1.39万亿元。超过了以前三个月放贷的总额，相当于2010年央行放贷总规模7.5万亿元的五分之一。其中大部分贷款是由于银行担心政府大规模收紧银根，而紧急释放的贷款。因此毫不奇怪，中国成为各大经济体系中首先开始执行银根收紧政策以退出自2008年底开始执行的大规模经济刺激政策。而之后紧接着的动作除夕前宣布进一步提高银行准备金比率（是指银行须将客户存款的一定比例缴存于中央银行或者持有在金库中以保护存款者利益），这说明了央行感觉新的放贷速度增长太快。

与其说政策转变的信号是因为经济刺激计划"功成身退"，不如说这些严格控制银行放款和冷却房地产市场政策是由于担心产生一个无法控制的资产泡沫。而这也恰恰是世界银行上个月的警告。美国投机者詹姆斯-查诺斯（JAMES CHANOS）曾经在2001年预测能源公司安然的破灭，日前也警告说，中国现在处在大规模金融泡沫破灭的边缘--"是迪拜危机的1000倍--甚至更糟糕"（直到2009年11月迪拜房地产泡沫破灭前曾经一直被视为"经济奇迹"）。中国政府一直担忧继续过度银行贷款会进一步促进产能过剩，引发通货膨胀，并导致坏账增加。

官方数字显示在2009年全国的新房房价上涨了24％。但是，这几乎可以肯定仍然是低估的情况。从来自于房地产公司的独立数据显示，去年在发达地区和大城市的住宅价格上涨达到60％到70％，一些富裕的省份和城市涨价的幅度更大，如浙江达到129%，深圳有95%和北京达到88％。

几个不同的因素可以解释房价的迅速上涨和政府价格与地产公司之间的分歧。一个因素是在二手房市场中所谓的"阴阳合同"，买卖双方商定不同于公开的价格（秘密合同有更高的价格）逃避税收。其他因素包括政府在2008年底推出的优惠政策，如首次置业贷款可以打折扣，同时为购买第二套和第三套住房的业主提供贷款。当然也包括地方省市政府的经济计划刺激房产投机，如上海宣布将建“迪斯尼”和海南省被中央政府批准为“国际旅游岛”。这导致在3个月（2009年11月 - 2010年1月）内有超过1000亿元人民币的“热钱”涌入海南的房地产市场。在某些地方房价在2、 3天翻番。在省会海口，“低端”房价已达到1.5万每平方米，而这是当地海南城市人口平均年收入（11,600元）的140％。然而，根据官方的数字，目前仅有200亿元热钱涌入海南。

中国"四大"商业银行之一的中国银行最近削减给予第一次房屋按揭贷款的利率优惠以作为控制过度借贷的措施，而其他银行可能会很快跟进，目前的住房贷款成本已经使许多家庭不堪重负。虽然没有具体的数字提供，但抵押贷款违约率-断供率（无力按月准时偿还住房贷款）正在上升。国际评级机构惠誉（FITCH）已针对中国银行体系受房地产泡沫影响发出多次警告。最近它警告说中国的银行业正面临着亚洲同业中最大的泡沫风险。

该评级机构2月14日警告说，相信无论是固定投资还是信贷增长都是不可持续的。如果不加以注意，那么这可能导致中期的国家主权信用评级的下降。

正如马克思主义者一直解释的，当局和其国际上同伴们所执行的经济刺激政策并不真正有益于工人和穷苦百姓。今天在中国85%的城市家庭买不起房子。对于工人和一部分中产阶级而言目前房屋市场的增长主要是由于富裕投机者的炒作早已不是秘密。而腐败的官僚和投机商为了纯粹的投机和个人享受甚至拥有几十套乃至上百套住房。一个著名的案例是最近在重庆因为庇护黑社会、贿赂和强奸等罪名而受审的前重庆司法局局长和公安局副局长文强拥有16套豪宅，其中包括一幢占地14亩的别墅。

与此类似，在更广泛范围内经济投资完全处于混乱、无计划和投机之中。这导致在钢铁、水泥、玻璃、焦炭、乃至风力涡轮机和造船等行业出现大规模的产能过剩 [中国国务院的报告2009年9月]。欧盟在华商会去年的一份报告曾经警告说，在水泥生产方面存在“过度泛滥的生产能力”。这就提出了一个重要的问题中国今天依赖经济刺激计划所要展示出来的强盛是虚幻的--“出来混的，早晚要还”；银行（因坏账问题）可能将重新陷入类似于20世纪90年代末的危机之中。庞大的过剩生产能力意味着公司为了竞争而陷入低额利润的降价战中。这进一步降低了他们在研发上的投资能力和提升技术进行更高附加值生产的可能性，从而延长中国经济对外国资本和技术的依赖性。生产能力过剩也迫使公司不愿意增加工资，而这反过来又意味着较少消费，而这是中国经济的另一主要问题。

社会主义应对这种疯狂状态的替代方式进行民主的计划经济生产，由工人阶级对大公司进行民主控制和管理，由农民通过合作社的方式在国家资助下民主地控制农村经济。由独立民主的工人组织监督所有选举产生的官员和管理人员，并保留随时召回和更换的权利；并在此基础上无情地铲除政府和商业腐败；只有这样才可能将过去14个月所释放出来的巨大资源引导到生产社会所需要资源上。民主社会主义将意味着大量的资金投入到农村的基础建设中，包括公路、电力、民众可负担的公共住房、免费的新学校，以及在研发新技术和社会服务上的巨大发展。这意味着不需要更多空空荡荡的商场、浪费的钢铁厂、七星级酒店、奢华的政府机关大楼和只有富有阶层才能享受的高速列车。

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