清岐：美元的末日

美元的末日

翻译：机械化研究所
October 16, 2006

 

1966年，我乘坐货船在太平洋旅行，那时我19岁，并且进入了美国商业海运学院。

在学院学习期间，我花了一年在货船，客船，油船甚至是拖船上当实习船员。这是了解和研究世界的一个很好的方式。

一次有启示意义的交易

在海上我最早学习到的是有关货币汇率的，尽管货币比价并不是学院教我的课程。我的船经常从一个国家航行到另外一个国家，所以我的教育--现在叫对外贸易--开始了。

在那个时候，银行的正式汇率是360日元兑换1美元，在香港的黑市，我能用1美元换366日元。

这使我开始意识到这个银行和国家之间用他们的货币玩的游戏：在1966年，6日元的差距告诉我日本正在从香港购买更多的东西，这就是为什么在香港（那时还是英国殖民地）日元更便宜。

6日元的差距看起来并不能说明什么，但是对一个每月挣105美元的学生而言，还是有很多意义的。所以我希望我的船能停在香港，然后把我的美元换成日元，然后我回到日本，用这些日元来消费。尽管我省下来的钱并不多，但从中学到的汇率知识却是非常宝贵的。

金本位时代的终结

在60年代中期的外汇交换还是很容易理解的。那时世界大部分国家都遵循布雷顿森林协议。这个协议从1944年签署后，就使美元成为全球性的交易媒介。

因为美元是和黄金挂钩，外汇汇率是比较牢固的。 如果我们从日本订购了许多东西，日本会向我们索要黄金。如果我们的黄金少了，我们的钱就少了。

在1971年，尼克松总统通过把美元和黄金脱钩改变了这一切。突然之间，尽管美元还是世界的货币，但是没有任何东西支撑，美国政府可以随心所欲的印制货币，整个世界也都是一样操作了。

由于这种变化，理解外汇交易变得有一点复杂，今天，要理解货币的世界，你需要你需要有一些不同的思考，本质上，这些东西不代表任何含义。

举个例子，今天，美国被认为是世界上最富裕的国家。实际上，我们是世界上最大的债务国。我们对谁负债？ 很多人都会想到一个第三世界国家：中国。

更穷和更富

有讽刺意味的是，很多美国人认为我们富裕和中国贫穷。实际上相反的一面才是对的。这是因为黄金和纸币的脱钩，用信贷和流动性制造了一个虚拟的暴涨。全球的流动资金的总数已经不可计数。

这些滥发的过剩货币导致人们感觉自己变得富裕，而且大部分东西都变得昂贵。今天，股票，房产，汽车都由于美元的贬值而变得更加昂贵。

一旦一些人们在这个系统中变得富裕。滥发的钱实际上就在惩罚那些存钱的工薪一族。它使你的工作以及你的储蓄贬值，即使这样，你还是觉得更有钱了。

用简单化的描述就是：中国和世界上的其他国家借给我们数以亿记的美元来买他们自己的商品。他们给我们送来很多产品比如计算机，电话，汽车，糖果和酒，然后我们给他们这些滥发的货币印刷品。

然后，他们不会在他们自己的国家来花这些货币，他们会简单的把这些钱再借给我们，这样，我们就可以来买他们更多的商品。这就好像我们走进当地的杂货店，让他们借钱给我们，然后我们用这些钱来买西红柿。 任何一个有逻辑头脑的人都会说：“这简直搞笑”。但这正是1971年以后发生的事情，而且这样的事情对很多受过高等教育的人---比如银行家，政治家---不知为什么显得非常有意义。

不平等的贸易

你可以为这种经济上的错乱找一个恰当的小例子：比如许多人抵押他们的房子来偿还他们的信用卡，这没有任何问题，你和我都知道这些债务总有一天是必须要还的。

当然，债台高筑也许使你试图用更便宜的美元来还债，如果你的债主原意接受这些更便宜的美元。还是用刚才的比方，就象用1美元的信贷买了一个西红柿，然后你过了一年还他80美分。只要杂货店乐意接受，一切都很好。

在现实世界中，今天一美元只能兑换大概110日元而不是360日元的一个原因就是：日本政府允许我们让美元不断的贬值。－－就是说，用更便宜的美元支付账单。

这些年里，日元不断的上涨，美元不断下跌仅仅是因为我们，作为一个国家，印刷了越来越多的货币，同时消费增多，生产减少。日本会借给我们钱，我们会买他们的商品，日本经济繁荣，我们也是一样。

游戏结束了？

今天的问题是中国并不愿意象日本那样玩这个游戏。如果我们降低美元的购买力，中国会紧跟美元，同样让他们的货币贬值。然后美国再用贬值的货币来偿还债务。

有讽刺意味的是，我们指控中国在他们自己的货币上玩游戏。更诚实的说，是中国不原意按照我们的游戏规则玩。

但是一个更严重的问题正在浮现：看起来世界上其他国家也越来越不原意玩我们的货币游戏。这就是为什么欧盟创立了欧元的原因。如果中国也建立和欧元对应的亚洲等价货币（不可否认，是一个高风险赌博），美元就真的碰到麻烦了。

如果产油国拒绝接受美元并转向黄金和欧元，事情就会变得极为糟糕，世界会进入全球性的衰退甚至可能是萧条。

现在，尽管这些滥发金钱的游戏还在继续，它还能持续多长时间？我不知道，我知道从整个历史上看，所有的纸币最终都会回到它的真实价值，就是0。这就是这个游戏真正结束的时候，然后新的一轮转嫁开始。