世界油价跌宕与美国次贷危机
2008年01月24日 《经济》
文/本刊记者 陈言
2008年1月2日，理查德·阿连兹坐在电脑前，向纽约原油期货交易市场发出了一份订单：购进1单原油期货。阿连兹下单时，原油期货价格已经上升到每桶99.50美元，等他这一单(1000桶原油)送出后，国际原油价格顿时跳跃到了每桶100美元。
当天的价格很快又跌了下来，最后定格在了每桶99.40美元上。估计阿连兹当天损失600美元，不过对此他并没有多少怨言，英国一些媒体反而多少有些羡慕地评论说：“阿连兹先生只用600美元就摘下了让原油价格跃上100美元的桂冠。”
原油价格上涨引来了黄金、铁矿、铜矿、煤炭等一系列原材料的涨价，美元开始更加走低，一有风吹草动指数就上下摇摆的股价已经明确地显示出了下行的倾向。油价上升到了高点，接下来是原油价格的下滑，世界经济将开始持续走低。
0.4%决定100%的价格
在阿连兹决定向纽约原油期货交易市场发出订单的那一刻，石油价格飞跃进入每桶100美元的时候，国际石油的供求并没有因为上涨到了100美元而出现任何变化。美国市场决定一切的定价制度，该制度中凸现的各种矛盾也没有丝毫的缓解倾向。美国期货市场交易的原油数量不过占全世界交易量的0.4%，但美国的价格上去了，全世界的价格就要跟着上去。
在国际原油市场上，美国有着举足轻重作用。西得克萨斯轻质原油(WIT= West Texas Intermediate)每天产量为30万桶，相当于全世界一天的原油产量的0.4%，但由于是在纽约商品交易所(NYMEX)上交易，且全世界的原油期货交易主要在这里进行，所以这些让美国有了左右全世界能源价格的能力。
每天在纽约交易的原油期货有多少？现在大致为2亿桶，相当于每天实际使用量的两倍。换句话说，买卖虽然繁荣昌盛，但大都是虚设的，大多数商人在买用不了的原油，现在是买方市场，不管有没有需求，不管实际需求有多大，全世界都在抢购石油，让这个期货市场异常地繁荣了起来。而且是买的人越多，价格就越高；价格越高，新来后到的人就越想买。2007年一年内，原油价格上涨了57.2%。这么好的生意，当然有人愿意投资了。
“次贷”推动原油爬坡
2007年国际资本突然看好原油，把众多的资金投向那里，与次贷危机有着密切的联系。
美国的次贷危机到底有多大？因为危机尚未结束，甚至可能只是刚露端倪，尚不能对危机的整体有一个大致的判断。从目前已经显露出的规模看，2007年6月前后预测的1000亿美元，显然是过于乐观了。欧洲、美国金融界到了2007年的最后一两个月才开始认识到问题的严重性，按2007年12月的说法是，出了问题的次贷规模应该在5000亿到6000亿美元之间。当然这还是刚刚明确统计出来的数字，就像上个世纪90年代，日本银行已经纷纷坏账压梁，银行大厦就要倾倒的时候，各家均向日本政府提交了数额很小的一笔坏账数目，让政府对实际上的危机明显估计不足，日本以后出现了“失落的十年”，直到小泉纯一郎2001年上台，才把坏账全部挤压了出来，日本政府也有了彻底治理的决心，让金融走出了失落的十年。此次美国次贷危机，未尝没有步日本后尘之嫌。
树倒猢狲散。原以为次贷能保证资产升值的投资者们，在2007年开始纷纷撤资，让本来装在次贷中的“鸡蛋”一古脑地拿了出来，去开始寻找新的投资对象。国外媒体炒作近来忽然把眼光对到了能源上，开始渲染能源不足问题。能源的涨幅也真的让涉足者尝到了甜头。2007年的原油涨幅就足足证明了这一点。资金大搬家，从次贷中撤出的资金，一下子挤到了原油市场上。
一年中57.2%的上涨率算是足够高的了。通观这几年的变化，原油价格上升了2-3倍，如果再和上世纪90年代不到20美元的价格相比，差不多与1973年11月价格从每桶2美元左右上升到10美元左右、1975年9月欧佩克再度提升原油价格相似，几乎可以说现在是第三次大波动。此次原油价格上涨，不是资源国主导推动的，是美国次贷危机在起着推动油价上升，今后虽然有可能再度把油价推到一个新的制高点，但并不是能无限地推动下去，蜂拥的投资带来的价格暴涨，最终会导致暴跌及实现新一轮的平衡。
油价跌宕中的苦与乐
当我们的眼看着原油价格上涨的时候，一个不容忽视的现象正在悄悄跟进：铁矿石价格也开始上涨，一轮新的国际涨价趋势正在形成，过快的价格提升，将让世界经济蒙受沉重的打击。
原油价格的提升，与1973年石油危机以后，油田、开采设施投资速度减缓有着很深的关系。原油的开采能力与消费需求的差距在不断减小，剩余供应量的减少，会带来价格的上升。在国际油价不断上升的时候，石油开采国并没有加大投资力度，目的就是为了维持现在的高价。
美国依旧对原油价格有着绝对的定价权，在美元不断贬值的情况下，原油价格的提升对美国来说，痛痒不如发展中国家来得那么强烈。世界上最有希望的油田在伊拉克，通过伊拉克战争，美国已经控制了伊拉克政府，在治安情况出现好转以后，伊拉克的石油将主要掌控在美国企业手中。
惟一让美国感到不满的是突然让俄国手中有了一张能源王牌。上个世纪90年代，油价下滑到20美元前后时，俄罗斯从国外借贷的资金，一时难以偿还，但是原油价格又给俄罗斯带来巨额财富。
原油价格的上涨，让日本有了新的活力。日本在70年代的石油危机以后，节能成了国策，三十余年的努力，让日本有了“环境力”：日本的节能汽车在全世界都能看到，工厂与生活中的节能让日本现在的国民生产总值超过了70年代几倍，但2006年的原油进口量却比1973年减少了17%。如今日本要拿这个“环境力”来开拓新的商机，把目光锁在了中国等国家的节能减排上。在能源使用效率上，美国能耗比日本高出了1倍，中国是日本的8.7倍，印度为9.2倍，俄国更是18倍。不用增加原油的产量，把日本的节能推广到世界，就完全能让原油开采能力富裕起来。
如果能把问题限定在原油上，处理起来要容易得多，但现在的问题是，在原油涨价的同时，黄金价格开始从过去的每盎司36美元，上涨到了890美元，上涨了24倍多。铁矿价格也出现了不同程度的上升。起于原油的价格上涨，带来了新一轮的通货膨胀的危险，世界经济增长开始明显减缓。
2008年的世界充满了油价引致的变数。
相关文章
「 支持乌有之乡！」
乌有之乡 WYZXWK.COM
您的打赏将用于网站日常运行与维护。
帮助我们办好网站，宣传红色文化！
欢迎扫描下方二维码，订阅乌有之乡网刊微信公众号
