2008年全球财富报告
作者：英国《金融时报》查尔斯·巴奇勒(Charles Batchelor) 2008-08-27
根据一项新调查，非常富有的人群财富继续积聚的速度将快于原先的预测，尽管金融市场混乱，美国经济下滑。
美林公司(Merrill Lynch)和凯捷公司(Cap Gemini)共同编写的《2008年全球财富报告》(2008 World Wealth Report)推断，亚太、东欧以及中东地区对“热情投资”(passion investments)（即艺术品收藏和奢侈品）不断增加的需求，预计将会超过西方市场的富豪们任何需求的放缓。当代艺术品、法拉利(Ferrari)以及200英尺长的游艇是去年富人购物清单上的主要名目。
这份财富报告试图理解富人的行为以及财富经理的反应。今年是其第12个年头。
报告显示，预计到2012年，高净值个人（除去其主要住宅，拥有净资产至少达100万美元的人）将拥有59.1万亿美元的全球资产，平均一年增长7.7%。
而与此不同的是，去年的报告预测每年的增长速度为6.8%，在2011年将达到总额51.6万亿美元。
去年，非常富有的人变得更加富有了，但更加富有的人财富增长的速度也更加迅速。2007年，高净值个人的财富增长了9.4%，达到总额40.7万亿美元，同时他们的数量也增加了6%，达到1010万。
但超高净值个人（每个人拥有自由资金超过3000万美元）的数量上升了8.8%，达到10.33万人，而他们的资产增加了14.5%，达到15万亿美元。所有这些富人的平均资产首次超过了400万美元。
对5年期预测的向上修正反映了货币政策的有效性不断增强，这意味着近来美国的低迷比先前要短。该研究显示，富人们在将资金转移出混乱市场方面，也已经变得越来越熟练。
报告表示：“由于高净值个人的投资组合继续变得愈加多样化，跨越了国际界线和资产种类，因此他们投资的流动性在不断增强。”
“当一个地区或者一个市场的增长减缓时，（他们）可以自由移动，将他们的资金重新配置到其它地区，这通常要比麻烦重生的市场本身的反应和恢复要快得多。最后，这种演变可以使投资对市场下滑的抵抗性增强。”
按照高净值个人的数量和他们所控制的财富，金砖四国（Bric，指巴西、俄罗斯、印度和中国）中的三个国家——巴西、印度和中国的强大的经济体和增长的股票市场，意味着它们是2007年主要的财富创造中心。
印度富人数量的增长首当其冲，增加了22.7%，达到1.23万人，这在一定程度上是受证交所市值上升了118%的推动。印度国家证交所(National Stock Exchange of India)和孟买证交所(Bombay Stock Exchange)在去年年底均位列世界前12大证交所的行列之中。
中国证交所的表现甚至更加出色，但其更大的人口规模意味着人均财富的增加要低一些。同时，中国的大量财富都集中到了“大众富豪”(mass affluent)手里，他们已经突破了100万美元的财富大关。
虽然如此，中国拥有可支配资产超过100万美元的人数已经达到41.5万人，是世界上最大的绝对数量。
与此同时，巴西的财富创造受益于该国向全球金融体系的进一步整合。
报告表示，俄罗斯在此期间高净值个人的数量也扩大了14.4%，达到13.6万人。这比韩国、印度尼西亚、斯洛伐克以及捷克共和国的较小富人群体的增长速度要慢。俄罗斯是一个很大的能源出口国，去年主持了世界上最大的两家公司的首次公开发行(IPO)，但它苦于缺乏现代基础设施。
继繁荣的2006年之后，富人们在去年早先的几个月大量投资于风险较大的资产种类。但随着时间慢慢过去，金融市场的混乱和经济的不确定在不断增加，他们也把自己的资产转向了更为安全和波动性更小的资产种类。他们总体资产组合配置到现金、存款以及固定收益证券的比例，上升了9个百分点，达到了44%。
他们将其总资产中10%的另类投资削减到了9%，但如果不是一些对冲基金冻结资金撤退，这一比例的下降可能会更大。在其它大宗商品中，作为通胀的一种对冲，黄金开始受到追捧。
房地产投资大大失宠，萎缩至仅占投资组合的14%，比上一年下降了10%，这在一定程度上是由于2006年强市之后的获利完成。总体来说，富有的投资者将其资产配置转移到了本国市场中，尽管报告的作者表示这是“一个暂时的权益之举”。
对2009年的展望是风险厌恶型投资的下降以及另类投资资产2%的增加。亚太地区富人的另类资产预计增加最多，达到3%。
报告显示，尽管福布斯(Forbes)的奢华生活价格指数(Cost of Living Extremely Well Index)上涨了6.2%，是总体通胀率上升速度的两倍，但高净值个人却表现出了“对奢侈品难以抑制的渴求”。奢侈的收藏品——组装汽车、游艇、喷气式飞机、美术品、珠宝以及奢侈/体验式旅行约各占“热情投资”的六分之一。
奢侈品制造商、高端服务提供商以及拍卖机构都在新兴市场（最突出的是中国、印度、俄罗斯和中东）找到了准客户，以补偿美国经济下滑带来的重大打击。根据调查中引用的一位主要拍卖人表示：“在寻找新客户时，我们过去常常想到对冲基金。但现在我们要找的是石油”。
北美传统上一直是私人喷气式飞机的最大买家，但在2007年，湾流(Gulfstream)喷气式飞机的海外订单超过了北美。法拉利在亚太地区的销售实现了创纪录的47.2%，而在美国和德国的增长却只有一位数，这两个地区曾经是其最大的市场。
报告表示：“限量版经典汽车的价格未受经济下滑的影响，并且定制摩托车经历了一轮繁荣，狂热的爱好者们为一些独一无二的‘艺术作品'支付的价格超过了30万美元。”而与此同时，根据游艇经纪人表示，俄罗斯人“让游艇市场大吃一惊”，在对长于200英尺的游艇的需求中至少占到了20%。
随着在线拍卖和私人销售的强劲增长，艺术品市场正在日渐繁荣。买家愿意为他们未直接检查的展品出价达100万美元，而随着越来越多的人选择避免自己的名字见诸报端，私人拍卖机构的销售出现了增长。
2007年绿色投资出现了强劲增长，这在一定程度上得益于可获得的投资产品的增加。清洁技术投资增至1170亿美元，比2005年增加了41%。
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