信用卡掀起下一轮金融风暴?
2009年01月20日 《英才》
从现在起，所有的银行都会去思考，是不是应该调整信用卡的商业模式。
文|本刊记者 葛鑫
次贷危机、金融海啸之后，坏消息接踵而至。
美国运通公司在2008年12月23日宣布，美国财部已同意拨款33.9亿美元，帮助其渡过难关。而在2008年12月的早些时候，运通公司刚刚发行过55亿美元的公司债券。
短短2个月美国运通公司——这家世界信用卡巨头已经融资了近百亿美元。
这一事件并非独立。有数据显示，由于美国信用卡持有人违约增多，信用卡发放机构在2008年上半年已经被迫冲销了约210亿美元的信用卡坏账，而信用卡违约的状况仍在持续恶化。
美国的信用卡危机真的山雨欲来？对此，成功预测了“次贷危机”的《货币战争》作者宋鸿兵预言：金融危机将在2009年9月迎来第二波冲击。
根据宋鸿兵的理论，美国建立在信贷消费基础上的经济会再度恶化。届时，美国的商业银行将会成为第二波受冲击的对象，包括信用卡在内的资产抵押债券（ABS，其中包括信用卡、汽车贷款、学生贷款、消费贷款等），将和美国资本市场中的垃圾债券、按揭抵押债券一起，成为“金融海啸”第二阶段的主要受害者，其强度将会是第一次的3倍。
前华盛顿互惠银行高级副总裁仲建国的看法也暗合宋鸿兵的观点：“信用卡危机已经开始。”
仲建国的判断来自亲身感受。之前有房子的客户一向是信用卡业务的优质客户，而现在刚好相反，房子成了拖累。根据美联储在2008年4月公布的调查资料，美国信用卡贷款余额彼时已经高达9517亿美元，比2003年高出25％。其中，坏账率达到5.5％。而历史上的信用卡坏账率的最高点出现在2002年初，达到7.85％。
“我觉得今年第四季度应该会超过6％。但是，现在还没到2002年最差的时候。”仲建国的判断，在房屋及价格稳定之前，美国信用卡市场不会好转。
美国是个信用卡国家，其居民的金融、消费体系完全建立在信用卡体系之上，所以，信用卡对美国而言举足轻重。由于信用卡业务是无抵押贷款，其必然是危机中个人违约的首选对象。
美国银行、摩根大通银行、花旗银行、Discover银行、第一资本银行和华盛顿互惠银行，是美国最大的6家发卡银行，他们的发卡量占到美国总信用卡量的90％以上。由于前段时间的危机，直接导致了机构放弃对发卡行贷出账户的打包证券化收购，导致发卡行风险骤增。
2009年1月2日，路透社引述花旗银行分析师的评论指出：花旗、第一资本、Discover和美国银行，每家信用卡账户25％以上的投资组合是次级房贷。这说明，在前一阶段的损失已经让这些银行没有喘息之力。
面对发卡行和消费者的双重挤压，美国以信用卡为表象的金融信用体系，正面临前所未有的压力。也许是意识到了问题的严重性，美国政府和各大信用卡发卡行，已经开始了救赎与自我救赎。
仲建国向《英才》记者介绍，首先是在细节防范方面，各大发卡行开始大费脑筋。各大银行都采取类似措施，已经开始采取主动（预防欠款）和被动（针对恶意欠款）两种挽救措施。
主动方面，首先大量消减新增客户计划，其次提高FICO（美国公民个人信用记录）门槛；被动方面，对那些“已经不可能还款的人”提出“和解方案”——要求其一次性偿还一定比例的欠款，而不影响其信用记录。
在政府层面，美国国会最新通过的《不公平与欺骗性行为法案》将于2010年7月1日生效。新规定中增加“宽限期”还款和“限制发卡行按照风险水平的变化重新定价”等内容，会极大地影响整个美国信用卡行业的商业运行模式。
“从现在起，所有的银行都会去思考，是不是应该调整信用卡的商业模式。”仲建国说。
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