谨防美国借SDR实现自身战略意图

谨防美国借SDR实现自身战略意图

来源： 第一财经日报  作者： 丁志杰
 
 
  
　　3月23日，中国人民银行行长周小川撰文《关于改革国际货币体系的思考》，呼吁在特别提款权的基础上创造一种超主权储备货币，随即引起国内外特别是国际社会的广泛关注和回应。与构想本身相比，更有意义的是它所受到的关注。
　　争夺应有的话语权
　　起源于美国的次贷危机，在2008年下半年蔓延成全球金融海啸，并迅速导致世界经济严重衰退，给全世界带来深重的灾难。危机的蔓延及其惨重的代价暴露了现有国际金融秩序内在的根本缺陷，改革国际金融秩序的呼声空前高涨。
　　增加新兴市场国家的话语权，是当前国际金融秩序改革的重要内容。
　　现有秩序的一个重要缺陷是，各国话语权与经济实力严重不对称。长期以来，少数发达国家垄断国际规则的制定权，掌控主要国际金融组织。相反，已经占据世界经济半壁江山的发展中国家，特别是新兴市场国家，仍然处于被支配地位，只能被动地接受游戏规则，利益得不到应有的体现和基本的保障，成为现行秩序的受害者。
　　作为世界第三大经济体、第三大贸易国和第三大债权国，中国在国际经济金融舞台上话语权严重缺乏，当前危机给了中国一个机遇，积极参与国际规则的制定，争取与经济实力相称的国际地位和应有的话语权。这对中国经济长远发展乃至中华民族复兴都具有深远的战略意义。
　　只有多渠道、全方位积极主动争取，才能获得应有的话语权，不能指望既得利益者会主动给予。中国国家领导人高度重视，在各种政治经济外交场合中鲜明提出自己的主张，取得了显著成效。最近包括超主权储备货币构想在内的一系列建议，为中国在G20峰会发挥更大作用作了很好的铺垫。
　　中国努力争取话语权的效果正在显现。不久前巴塞尔委员会正式接纳包括中国在内的新兴市场国家成为该组织的新成员，实现了一次从规则接受者到制定者的角色转变。国际社会就增加中国在IMF的份额已经达成广泛共识。此次超主权储备货币构想引起广泛反响，一些国家首脑对此也作出回应，表明各方非常重视中国的意见。这是话语权的一种体现，也是提升话语权的一种方式。
　　中国应该抓住机遇，运用话语权，在未来秩序中体现北京共识和东方元素。北京共识是对中国经济发展成功的经验总结，是植根于中国经济发展实践并经过实践检验了的宝贵经验，对其他发展中国家乃至世界有着重要的借鉴意义。人类社会是在不同文明交流融合中发展进步的，在现有秩序中植入东方元素，发挥东方价值观、理念、文化和制度的普遍价值，体现了国际金融秩序的包容性，对维护世界和平发展和人类文明进步具有长远意义。
　　适时调整战略策略
　　尽管中国积极应对危机，并努力参与国际合作协调，但依然遭到一些国家和媒体别有用心的批评指责。一些西方政客甚至混淆视听，抛出中国高储蓄是危机根源的言论。对中国的批评指责，除了转移有关国家民众视线外，另一个不轨意图就是让中国买单。
　　中国拥有1.95万亿美元的外汇储备，是世界上第一储备大国。危机时期，现金为王。一些国家盯住中国的巨额储备，打着中国应负起更大责任的旗号，要求加大对IMF、世界银行的出资力度。
　　事实上，对中国提出的某些要求明显过分，极其无理。中国拥有1.95万亿美元的储备资产，是因为中国的海外资产主要是外汇储备，占总量的2/3。就总规模而言，发达国家海外资产远大于中国。
　　根据IMF统计，2006年美国海外资产超过13万亿美元，日本超过4万亿美元，德国接近6万亿美元，英国是10万亿美元，而中国只有1万亿美元。就净债权而言，日本是中国的两倍，德国也比中国多。何况，中国还是一个发展中国家，人均GDP才3000美元，只是这些发达国家的1/10。即使与那些危机国家相比，我们的人均GDP也低很多。
　　中国必须调整策略，化被动为主动，以正视听。超主权储备货币构想预示着这样的转变：中国不会做冤大头，有关国家必须保证中国海外资产的安全，国际合作协调必须体现权利和责任对等、责任与实力对称的原则，在对国际金融组织进行必要改革之前没有原则的注资等于助纣为虐。
　　
　　谨防美国将计就计
　　创造超主权储备货币为解决当前的美元霸权问题指明了一条道路，但是从构想走向现实，还有很多难题需要解决，如政治因素和诸多技术性问题。正如周小川行长在文中指出，重建具有稳定的定值基准并为各国所接受的新储备货币可能是个长期内才能实现的目标，需要各国政治家拿出超凡的远见和勇气。
　　尽管美国总统奥巴马认为没有必要创设新的储备货币，但美国财长盖特纳在回应中表示，美国对此是开放的，愿意与有关各方进一步深入探讨。国际社会应谨防美国将计就计：
　　第一，美国可能会在此问题上先作出让步的姿态，向包括中国在内的其他国家要价，而且要的是现价。以后再采取拖延的策略，慢慢地谈，最终结果可能是不了了之。尽管各国对国际金融秩序需要改革已经达成共识，但是在如何改革上仍然存在很大的分歧，而且各方的利益诉求也不一致。美国要巩固霸权，欧洲想分享霸权，包括中国在内的新兴市场国家要努力维护合法合理的权益。当前的博弈很微妙，我们必须时刻警惕，作出正确的判断。
　　第二，美国借机实现自己的战略意图。早在2007年底，美国智库国际经济研究所所长伯格斯坦就提出特别提款权替代账户方案。该方案的核心是，要求顺差国把多余的美元兑换成特别提款权，存入基金组织的替代账户，再由IMF将美元投资于美国债券市场。该方案是应对当时减持美元之策，真正意图是维持美元国际货币地位。替代账户也不是什么新生事物，1974年和1978年就曾有过两次类似的方案，背景也是美元的急剧贬值。旧案重提的背后是美国试图逃避全球失衡的责任，让其他国家承担调整成本，还趁机从中牟取利益。要防止美国以此为名夹私货，使有关改革背离初衷。
　　（丁志杰，对外经济贸易大学金融学院副院长）
　　

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