雷曼兄弟破产带来全球经济的曙光
潘大
原载：http://www.create.hk/archives/320
雷曼兄弟近期股价一落千丈并申请破产保护，这一切都没有出乎潘大的预料。早在7月2日，潘大就明确指出雷曼兄弟难逃破产的厄运；在8月11日，潘大又指出高盛试图做空雷曼兄弟获取垄断地位，美联储不会拯救雷曼兄弟。有一位名叫Vincent Chen的雷曼兄弟华裔员工在留言中认为潘大“似乎更适合写小说”，但这部“小说”中预言的情节在今天都不可避免的一一变为了事实。还有一位印第安纳州的留学生colin在某SNS网站撰文把潘大狠狠地挖苦了一番，认为潘大作为全球第一位预言雷曼兄弟破产的人是非常荒谬的。当然，这些讽刺和挖苦，恰恰反证了潘大的预言是有根有据的。当前有观点认为，雷曼兄弟破产是美国金融业在次贷危机泥沼中越陷越深的证明，这种说法是十分浅薄的。相反，雷曼兄弟破产标志着美国金融业产能过剩问题的彻底解决，全球经济将有望在不远的将来迎来春天的曙光。
雷曼兄弟破产解决了美国金融业产能过剩问题
经济危机都是产能过剩导致的，这个道理各位在初中的政治教科书里就学过了，不再冗述。
但是美国最近的两次经济危机分别是互联网行业产能过剩和金融业产能过剩引发的，由于互联网和金融业并不生产看得见摸得着的产品，因此这两个行业的产能过剩问题不容易被直观的认识。
解决产能过剩问题，是经济危机走向经济复苏的必要条件。在过去，这种形式是摧毁高炉、倒牛奶等；而在今天，则是金融机构的裁员、兼并、破产等事件。
贝尔斯登破产完美的解决了对冲基金行业的产能过剩问题，贝尔斯登破产后，道琼斯指数曾一度大涨至13000点。
新世纪金融公司破产，以及房利美和房地美被接管，解决了住房信贷市场产能过剩问题。
雷曼兄弟破产，完美地解决了固定收益行业的产能过剩问题。
至此，美国金融业的全部主要问题都已经得到解决，春天的曙光即将来临。
美联储为什么不援救雷曼兄弟
关于这个问题，潘大也已经在《高盛真的在做空雷曼兄弟》一文中做过正确的预测，那就是美联储很有可能不会援救雷曼兄弟。这是雷曼兄弟事件与贝尔斯登事件的显著不同。
雷曼兄弟CEO Fuld，为了转移华尔街的做空焦点，将矛盾引向房利美和房地美。由于做空某只股票需要动用很大的资源，做空两房的资源多了，做空雷曼兄弟的资源自然少了，Fuld的压力自然就轻了。
但是雷曼兄弟的这种行为，让两房陷入了本不该有的困境，让伯南克头疼不已，伯南克会发现留着雷曼兄弟就是个祸害，从而发生思想上的转变。
伯南克恨不能手刃Fuld，怎么还会去救他呢？
还有一个问题就是雷曼兄弟破产本身对华尔街是有好处的，所以美联储才不会去救它，知道了吧。
高盛最终将收购雷曼兄弟
收购雷曼兄弟只可能是高盛，不可能是其它公司。
正常情况下，高盛是不可能收购雷曼兄弟的，一个是反垄断的问题，二个是华尔街同行的压力，三个是审批流程很长，四个是不容易轻易裁员。
高盛一直装着一幅爱买不买的样子，其实内心是非常想买的。你不想买，你做空它干什么？
高盛现在也基本上在媒体报导中消失了，这个有点像打仗之前的“无线电静默”，而不是因为它的高层都去度假去了。
在“紧急情况”下，高盛就要出手了。高盛很牛的，它要把这个局面搞成没有任何一个竞购对手，从而可以以非常低的价格收购。
雷曼兄弟破产这个事情，本来就是高盛做的一个局。现在，高盛不仅不用接受反垄断审查，而且还会要别人谢谢它。高盛要让大家觉得，大家都不收雷曼兄弟那堆破烂，就我高盛去把它收了，我这是在做好人好事呢，还审查什么“反垄断”呢？这个就有点那个赵本山《卖拐》的意思了。
正常情况下的收购案，往往会包含类似XX个月内不裁员的承诺。现在由于“事态紧急”，也不用订什么不裁员协议了，直接裁掉高盛不想要的部门就完了。
高盛这次真是赚大发了！
潘大今天要补充一个观点，高盛收购雷曼兄弟的同时，意味着高盛在次级债相关问题上要“空翻多”的一个拐点。这句话你们记着，你们会发现当初做空次级债最积极的就是高盛，未来做多次级债最积极的也是高盛，高盛真是太聪明了！
高盛将不可避免的成为次贷危机最大的赢家！
全球经济展现曙光
由于导致此次美国经济危机的产能过剩问题已经完全解决，因此次贷危机将进入收尾阶段。
在次贷危机的收尾阶段，最先走出困境的就是美国金融业（高盛空翻多后还要大赚一笔），实体经济会有滞后大概半年。
美国实体经济还会有更坏的消息传出，不过这一切都是黎明前的黑暗，美国经济复苏指日可待。
欧盟、中国等的经济，由于贸易传导的关系，要比美国经济滞后半年，现在抄底的时机仍未到来，股市仍然有下探的空间。潘大认为，待半年后美国实体经济好转的拐点数据出来的某一时机抄底中国股市，是理性的，因为股市见底较本国实体经济的好转会有一个提前量的。
也就是说，中国、欧盟、日本等的经济，会在一年后（美国经济复苏拐点后半年）强劲复苏，这个基本上就是一贯的规律。
当然了，有的人认为，雷曼兄弟破产预示着世界经济的末日到了，是美国经济进一步向坏的反映。坦率地说，潘大认为这种观点很弱智的，你连利好利空都分不清楚，不是弱智是什么？这种分不清利好利空的人，是不适合投资的，你投资你就要亏钱。
所以，各位投资者还是应该从宏观经济本身的规律来分析雷曼兄弟破产这个事情，不要被误导了。
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