“金融艾滋病：世界金融与经济秩序危机”

“金融艾滋病：世界金融与经济秩序危机”　　

回顾《辩证地对待危机》，提出一个纲领，讲盘活外汇，反思应对危机措施，提出当前要紧的事，下面将抄三篇未发表的旧文，为分析危机根源，提供不同理论观点。　　

厉以宁在《4万亿拉动内需政策2月见效》中说：“这次世界金融危机从美国开始发生，来势凶猛，主要原因就是经济自由主义泛滥。十年以来美国一直采取低利率、大贷款，另外金融创新太快，金融衍生产品过多，缺乏监管。所有这些情况造成了金融泡沫，但金融泡沫当时并没有被人们所察觉，而金融泡沫一破就影响到实体经济，资金链就断裂了，企业也跟着陷入困境。”　　

事实上，金融危机早就被人所察觉。我过去的读书笔记里，就有记载。1995年《经济学动态》第11期发表的乔纳森·特南鲍姆的《世界金融与经济秩序的全面大危机：金融艾滋病》，1996年第一期发表的温铁军编写的《美国学者林顿对世界金融市场崩溃的第九次预测》和国家计委宏观经济研究院陈炳才整理的《金融艾滋病：世界金融与经济秩序危机》，说明国外在半个世纪前，就有人不仅是察觉到，而且多次预测到金融危机；并视为是“金融艾滋病”。这种观点在15年前就传入到中国，只不过因为中国主流经济学家反对这种观点，可能没有让领导层了解这另类理论。

金融危机一次又一次地爆发，不仅证明了他们的预测，而且说明了问题不是偶然的，不是一时的现象，用主流经济学家常说的一句话：是深层次的问题暴露出来了。美国政治经济学者林顿在1995年2月30日出版的《全球策略信息》上发表了一篇署名文章《世界金融市场濒临崩溃》，文中介绍了他自50年代以来应验了的8次经济预测，他指出：“现存的全球财政和金融系统将在近期解体，……这个全球性金融危机的原因，在于金融资本追求投机暴利所造成的‘泡沫经济’，它已经侵蚀了各主要工业国实物经济的基础。除非政府将相关之财政和金融系统置于破产重建的境地，否则无法解决危机”。　　

对于林顿等人的观点，我是同意的，不过我将在5月3日发表第三篇《资本主义生产是不完全生产》，说明认识还应更深一层，在这一篇博客里，我先介绍林顿、乔纳森等人的观点，供各位探讨，更希望领导者对金融危机的不同认识，都能够全面了解。兼听则明。

一、“倒金字塔”　　

美国经济学家拉鲁逊等人认为，要真正了解金融体制，仅仅研究金融体制本身是不够的，还要研究经济过程的“双重性质”，即金融货币体制运行于物质生产、分配、消费、技术进步的相互关系。

那时他们指出，每天有2万亿美元的金融交易，其中只有2％与物质生产、交换有关，98％变成了金融自身的活动，它必然导致通胀和泡沫经济、投机活动盛行。据研究，1971年，国际外汇交易是贸易的6倍，而1992年是60倍。1993年，美国82％的期货是农产品，现在60％是金融衍生品。农产品不到20％。有许多国家，债务、利息占GDP比重越来越高。瑞士的这一比重为70％，物质生产与金融部门的金融资产呈倒金字塔型。银行贷款最多的是顶层，包括债务、股票、现金、商品期货交易，最少的是生产。金融经济越来越膨胀，物质经济将停滞不前。金融衍生品市场交易量成数倍、数百倍地爆炸式增长，创造了金融体系中的“虚假价值”。近年来，大量‘虚假’的金融资产在无抑制地增长，而实际物质的生产却在停滞与下降，这就为全球性金融危机的爆发奠定了基础。

二、“信念危机”　　

他们指出，“金融体制的信誉和稳定性，是建立在货币资产可以转换为物质商品的信念基础之上的。一旦这种信念动摇了。你们整个金融体制就瓦解了。”

他们指出，“目前的金融危机，不是教科书上描述的那种周期性的危机，而是由某种经济政策和观点上的失误所导致的崩溃性的危机。”“经济危机已经开始从周期性生产过剩走向通货膨胀危机（包括分配两极分化）和金融危机。”“当今的金融危机不同于生产过剩危机和通货膨胀危机，它已不具有周期性，而是一种信念和观念危机，即对金融体系失去信任后，必然会产生整个金融体系的崩溃。”　　

他们认为，充满金融气泡的经济要避免破灭厄运，就要不断膨胀，而这些虚假的金融价值赖以生存的基础，是倒金字塔最底层的物质生产。因此，它需要实物资产的名义价值必须不断扩张，通过杠杆作用以保持金融增值活动的发展；金融资产全靠物质生产的收入为基础而发展，一旦物质经济部门流入到金融部门的收入下降，金融金字塔就崩溃。　　

温家宝提出“信心比黄金和货币更重要”，正是基于这种金融投机的本性。金融本身是信用经济。现在的美元不再是特殊的商品，而类似于解放前国民党政府发行的法币，它没有足够的物质财富可以使人们对它有信心。　　

三．“大赌场”、“骗局”　　

很多西方经济学家认为，脱离物质生产的“新经济”是一种巨大的积极的经济成就和经济革命。而另一些经济学家如法国的诺贝尔经济学奖获得者莫里斯·阿莱尔，在《世界日报》等报刊发表了一系列文章，警告人们说，当今的世界经济已成了一个“大赌场”，每天只有不到2％的金融交易活动是与物质交易有关的。”他指出：“世界银行对全球经济增长的预测，是用伪科学的面纱，掩盖其影响政治决策的用心，这只能愚弄无知的人。世界银行的报告故弄玄虚，以利于头脑简单的教条主义和自由贸易主义，用这种思想来制定与世界人们前途攸关的政策，简直是荒谬绝伦。”他认为：近年来经济政策中的自由贸易。私有化和放松金融市场的监管等趋势，将不可避免地导致一场灾难。

“然而直到今天，仍有许多著名的经济学家和金融专家，不承认国际金融体制存在着危机，他们坚持认为，墨西哥危机、法国危机和日本危机，各有其特定的、互不关联的原因，也构不成国际金融体系整体的危机。”“有的专家则明显是受个人金融利益上的驱使，他们一方面在为未来的金融危机秘密地做准备，而另一方面对存在的层问题采取不诚实的否定态度。”　　

这是现在西方经济学的一派观点，叫“物质经济学”,有真理，因为多次被实践证明，而且道理也简单明了：倒金字塔的东西，怎么会长久立得稳。不过认识还可以更深一层。我这里只作介绍，供各位探讨，让领导者了解不同观点，作比较。有比较，才有鉴别。兼听则明。

请注意：这是13年前写的东西。

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