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银行发行次级债,究竟想要干什么?

yangguo · 2011-10-01 · 来源:乌有之乡
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中国发行次级债,涉嫌人为制造经济崩溃!  

   

Yangguo

   

   

次级贷“神兵天降”  

   

   

今天看到了下面这则新闻,顿时让我愕然……无语……头脑中一片空白……

   

国开与浦发两银行发行近400亿元次级债  

2011-09-27 15:35:25 来源: 新华网 有10人参与 手机看新闻   

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新华网北京9月27日电 据《中国证券报》报道,26日,国开行与浦发行同时公布了本周将发行不超过384亿元的次级债券计划。  

国家开发银行26日公告,该行2011年次级债券将于29日以公开招标方式发行。此次国开行次级债券发行总规模不超过200亿元,分为两个品种。品种一为10年期固息债券,第五年末附发行赎回权;品种二为30年期固息债券,第25年末附发行人赎回权。  

同日,浦发银行也公布了总额不超过184亿元的次级债券发行计划。发行公告显示,本期债券为15年期固息品种,在第10年末附有前提条件的发行人赎回权;票面年利率将通过簿记建档、集中配售的方式确定,在债券存续期内固定不变;发行期限为本月28日至29日。经联合资信评估有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期次级债券信用等级为AA+。  

两家银行均表示,此次募集资金将用于充实附属资本,提高资本充足率。经过前两年信贷扩张,加上监管当局不断提高资本充足要求,目前银行普遍存在扩充资本压力。另据媒体报道,交通银行也计划下月中旬发行260亿元次级债。业内人士表示,今年全年商业银行次级债券发行额将达到去年的两倍以上。  

(本文来源:新华网)                                       责任编辑:NN068  

   

   

次级贷,究竟是什么?  

   

   

美国2008年金融危机为什么爆发?起因就是次贷危机。为什么要发行次贷?是因为直接向民众融资已经难以继续,即将到期的债券又无法偿付,所以只好发行(炒作)次级贷,本质上就是骗钱!

   

所以,当金融机构开始发行次级贷的时候,就证明了至少一件事——该金融机构已经山穷水尽,新债借不来,旧债还不掉,眼看资金链就要断裂了;再不想办法骗钱,大小骗子们就只能跳太平洋了!

   

   

而如今,中国的金融机构居然也开始发行次级贷了。

   

奇怪的是,为什么这几家银行要发行次级贷,而不是申请中央财政拨款救援?

浦发行申请不到还情有可原(它不是国有银行),难道国开行(国有银行)也申请不到吗?而且,连交通银行(也是国有银行)也不得不发次级贷了?

   

这很可能表明……

1.       中央财政没钱了……靠印钞机也不行了……只能让银行们自生自灭,顺便帮中央财政骗点钱了……  

2.       表面上是三家银行发行次级贷,其实是中央政府发行次级贷。  

   

   

中国政府资金链紧张的宏观表现  

   

   

为什么要不停地招商引资(特别是引进外资);  

为什么“放开私募(民间借贷、高利贷)”的声音越叫越响亮?  

为什么鼓励地方政府发行地方债?  

为什么股市一路下跌还天天发新股?

   

就是因为没钱嘛!虽然中央政府有好几个造币厂,但是,缺钱花可不是光开动机器印钞票就能够解决的!

如果没有这几条“新融资渠道”,解决掉一些地方财政和私营企业的融资问题,那么每天都会有一大堆人跑去银行要求借钱,那国家不就乱套了!  

   

   

而现在,这几条路都快要走到尽头:  

   

引进外资吃力不讨好(美国黑石公司已经开始抽身跑路了);  

民间借贷资金链断裂(许多高利贷头目、欠钱多的企业家死的死、逃的逃);  

地方债即将到期却没有钱还(如今只能靠卖地卖国企苟延残喘);  

股市的市值天天蒸发,被股民称为“万人坑”(千人要求退股市,万人大骂尚福林)。  

   

   

而最近,一件十分有意思的标志性事件就是——铁道部哭穷,N条铁路停工!

   

起初,我以为这是盛光祖在惺惺作态,要挟中央。

铁道部身为国家部委,居然会没钱?谁相信!

特别是张曙光贪污28亿美元的事情被抖落出来以后,试问谁会相信铁道部没有钱?

我经常坐火车,不管是不是节假日,上海火车站里都是一大堆人,买票的、坐车的络绎不绝;上海火车站广场上昼夜车水马龙。铁道部在全国各地卖火车票,一天的进账起码抵得上我20年的工资(我在上海税前月薪4000元)!你还敢说你没钱!

   

但是,今天看到次级贷问题,仔细一分析……看来铁道部可能真的没有钱……

   

   

中国政府的钱,花到哪里去了?  

   

   

中国政府的收入来源,最重要的只有两个:  

1.       税收  

2.       国有企业上缴的利润  

   

但是,中国政府的花钱路子却是五花八门,简直是毫无节制:

没有实际意义的形象工程大干快上;  

买外国(主要是美国、日本)的垃圾债券,肉包子打狗有去无回;  

国企(主要是中海外)海外投资,投一比赔一笔(真想把那些老总切碎了喂狗);  

医保、社保基金被用于救股市(也可能是管理人员手痒了,挪用公款炒股),结果全打水漂;  

各地各级大小贪官卷款外逃(张曙光一个人贪污了28亿啊,还是美元啊)……  

公款吃喝、公款旅游、公款消费……

   

   

仔细算一算,中国政府手里现在有钱吗?有几块钱?  

   

所以,中国的大型国企收费增加(比如油价)、税收也增加(最近又发明了“月饼税”)、减少对房地产商和中小企业的贷款(于是他们开始借民间高利贷)……  

而如今,中央政府开始发行次级贷……  

   

所以,中国发行次级贷,就是(财政金融系统)穷途末路的最后一招!

   

    

对发债银行的分析  

   

   

此次发行次级贷,主要发行的银行是国开行和浦发行,以及交通银行。在此,我先介绍一下这三家银行的大致情况:

   

国家开发银行 (China Development Bank,缩写为CDB)  

成立时间

1994年3月

隶属关系

直属国务院领导

机构性质

国家政策性金融机构  

组织机构

在全国30个省市自治区以及深圳、大连等地开设分行,在西藏设立代表处。

共计32家分行和4家代表处。

(改制以后)国家开发银行股份有限公司(简称国开行)  

改制时间

2008年12月16日正式改制为股份有限公司。

注册资本为3000亿元人民币。

银行性质

国有独资商业银行  

股权情况

2010年,国家开发银行获社会保障基金以200亿元人民币入股。

主要投资项目

杭州湾跨海大桥

海口中小学危房改造

中国青年创业者

福建宁德南阳养猪实业公司

河北曹妃甸循环经济示范区

城市燃气建设

新疆棉花基地

山东兖矿集团

安徽合宁铁路

陕西黄延高速

公伯峡水电站

中国化工集团公司引进技术项目

奇瑞汽车有限公司

辽宁“五点一线”项目

天津城市轨道交通

铁通通信网络建设与改造项目

广东液化天然气(LNG)运输项目

郑州至西安铁路客运专线

安徽省农村公路项目

西电东送:陕西神木电厂——锦界煤矿煤电一体化项目

岭澳核电站二期工程

为河北省鹿泉市人民医院修建新的医疗综合服务楼

改造棚户区

为湖北宜都市创造350个就业机会

为水江镇修建污水处理厂

帮助沈阳机床股份有限公司顺利完成技术改造

建设吉林省公路网

建设上海洋山深水港区

南水北调工程-确保中国北部地区的用水供应

中国网通

中国—东盟博览会基础设施项目

江苏田湾核电站项目

内蒙古草原兴发股份有限公司

2008年北京奥运会建设项目

三峡水利枢纽

北京地铁复八线

成都机场扩建项目

广州市区交通改造工程

上海苏州河综合整治一期工程

改善城市交通支持北京申奥

上海浦东国际机场

北京首都国际机场

天津市区至滨海新区快速轨道交通工程项目

兖矿集团有限公司

四川高速公路建设开发总公司

杭州湾跨海大桥项目

哈大电气化铁路项目

扬州市瘦西湖项目

   

   

   

   

上海浦东发展银行股份有限公司  

成立时间

1992年8月28日经中国人民银行批准设立,1992年10月成立,并于1993年1月9日正式开业。注册资本金88.3亿元人民币。

银行性质

股份制商业银行  

13家持有全国经营牌照的银行之一

组织机构

总行设在上海

截止到2009年12月,在上海、杭州、宁波、南京、北京、温州、苏州、重庆、广州、深圳、昆明、芜湖、天津、郑州、大连、济南、成都、西安、沈阳、武汉、青岛、太原、长沙、哈尔滨、南昌、南宁、长春、乌鲁木齐、合肥、呼和浩特、兰州、石家庄、福州等地开设了34家直属分支行,565个营业机构,员工达19000余名,并在香港设立了代表处。

整体实力

仅次于招商银行和中信银行

上市情况

1999年11月10日在上海证券交易所挂牌上市,发行A股股票。

股权情况

截至2009年,上海浦东发展银行前十大股东依次为:

上海国际集团21.16%

广东移动20%

上海国际信托6.54%

CITIBANK3.39%

子公司  

浦银安盛  

浦银安盛基金管理有限公司是一家中法合资的银行系基金公司,成立于2007年8月,是国内第二批银行系基金公司的第一家,注册资本 2 亿元人民币。

其中,上海浦东发展银行(600000)占比51%,法国安盛投资管理公司(AXA集团子公司)占比39%,上海盛融占比10%。

华一银行  

于1997年1月获批准成立,同年6月正式对外营业,位于上海浦东陆家嘴金融中心,是中国第一家由海峡两岸合资的华人银行。

大股东为上海浦东发展银行、永亨银行有限公司和莲花国际有限公司。

业务情况  

主要业务

吸收存款

发放贷款

办理结算

票据贴现

发行金融债券

代理发行、代理兑付、承销政府债券

买卖政府债券

同业拆借

提供信用证服务及担保

代理收付款项及代理保险业务

提供保管箱服务

外汇存款(本条目外汇、外币指非人民币的货币)

外汇贷款

外汇汇款

外汇兑换

国际结算

同业外汇拆借

外汇票据的承兑和贴现

外汇借款

外汇担保

结汇

售汇

买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券

代客外汇买卖

资信调查、咨询、见证业务

人民币和外币信用卡业务

离岸金融业务

竞争对手

民生银行

招商银行

中信银行

兴业银行

华夏银行

光大银行

   

   

交通银行股份有限公司  

成立时间

始建于光绪三十四年(1908年

银行性质

国有商业银行  

组织机构

总行设在上海

1934年设立香港分行

2010年11月29日,交通银行台北代表处在台北101大楼正式成立。交通银行成为首家在台湾设立机构的大陆银行。

上市情况

2005年6月23日,在香港联合交易所上市,股票代码港交所:3328。2007年4月25日,交通银行在上海证券交易所发行,每股最后定价7.90人民币。汇丰公开表示表明若法例许可,将会在2008年增持交行至4成。

2007年5月15日上市(股票代码:上交所:601328)。

2007年8月13日,恒指服务公司宣布交通银行H股为恒生指数成份股(蓝筹股),在同年9月10日生效。

2007年9月10日,交通银行H股正式成为恒生指数成份股。

2007年12月28日,交通银行入股江苏省常熟农村商业银行10%,成为第一大股东。

2010年6月6日,以A+H供股方式,按10股供1.5股比例发行新股,筹集最多330.71亿元(人民币•下同)。该行将合共发行73.49亿股A、H股新股,当中A股及H股分别占52.92%(38.89亿股)及47.08%(34.60亿股),A股配股价为每股人民币4.5元H股配股价为每股5.14港元,按汇率折算,A股和 H股配股价格一致。A股预计筹资175亿元,H股预计筹资156亿元。集资所得将用于补充资本金,以提高核心资本充足率。

股权情况

中华人民共和国财政部(占总股本26.48%)129.75亿股

香港中央结算(代理人)有限公司(21.94%H股)

香港上海汇丰银行有限公司(19.15%H股)93.81亿股

社保基金(11.34%H股)55.56亿股

首都机场集团公司(2.01%)

重要活动

2011年7月28日交通银行斥资3亿元人民币入股筹建中的西藏银行20%股份

子公司  

交银国际控股有限公司

http://www.bocomgroup.com/

交银施罗德基金管理有限公司

http://www.jyfund.com/ 

交银金融租赁有限责任公司

http://www.bocommleasing.com/

中国交银保险有限公司

http://www.cbic.hk/

交银国际信托有限公司

http://www.bocommtrust.com/

大邑交银兴民村镇银行

http://www.dayibocom.com/

交通银行汇丰太平洋信用卡有限公司

80% 股权

中保康联人寿保险

51%股权

   

   

国开行、浦发行与交通银行在中国银行界的地位银行系统金字塔):

(此图表引自“维基百科”)

   

中华人民共和国银行  

   

   

中国银行业监督管理委员会  

   

   

中央银行  

中国人民银行  

   

   

政策性银行  

中国进出口银行 · 中国农业发展银行  

   

   

国有商业银行  

国家开发银行 · 中国工商银行 · 中国农业银行 · 中国银行 · 中国建设银行 · 交通银行  

   

   

股份制商业银行  

中信银行 · 招商银行 · 深圳发展银行 · 兴业银行 · 广发银行 · 中国光大银行 · 上海浦东发展银行 · 华夏银行 · 中国民生银行 · 恒丰银行 · 浙商银行 · 渤海银行  

   

   

邮政储蓄  

中国邮政储蓄银行  

   

   

中外合资银行  

中德住房储蓄银行 · 厦门国际银行(侨资) · 华一银行(侨资) ·  

   

   

外资法人银行  

汇丰银行(中国) · 渣打银行(中国) · 花旗银行(中国) · 星展银行(中国) · 瑞穗实业银行(中国) · 三菱东京日联银行(中国) · 荷兰银行(中国) · 摩根大通(中国) · 韩国友利银行(中国) · 韩亚银行(中国) · 德意志银行(中国) · 新韩银行(中国) · 韩国企业银行(中国) · 菲律宾首都银行(中国) · 华商银行 · 法国巴黎银行(中国) · 法国兴业银行(中国) · 东方汇理银行(中国) · 泰国盘谷银行(中国) · 澳新银行(中国)  

   

   

侨资法人银行  

东亚银行(中国) · 南洋商业银行(中国) · 恒生银行 (中国) · 永亨银行(中国) · 华侨银行(中国) · 中信银行国际(中国) · 联合银行(中国) · 大新银行(中国) · 大华银行(中国) ·  

   

   

外国银行分行
(境内主报告行)  

德国商业银行上海分行 · 英国巴克莱银行上海分行 · 美国银行上海分行 · 加拿大蒙特利尔银行广州分行 · 荷兰安置银行上海分行 · 比利时联合银行上海分行 · 挪威银行公共有限公司上海分行 · 苏格兰皇家银行公众有限公司上海分行 · 加拿大丰叶银行广州分行 · 西班牙桑坦德银行上海分行 · 澳大利亚和新西兰银行集团有限公司上海分行 · 意大利裕信银行股份有限公司上海分行 · 瑞士信贷银行股份有限公司上海分行 · 意大利联合圣保罗银行股份有限公司上海分行 · 法国外贸银行股份有限公司上海分行 · 纽约银行有限公司上海分行 · 德国西德银行股份有限公司上海分行 · 马来西亚马来亚银行有限公司上海分行 · 比利时富通银行有限公司上海分行 · 大众银行(香港)有限公司深圳分行 · 瑞典商业银行公共有限公司上海分行 · 印度国家银行上海分行 · 日本住友信托银行股份有限公司上海分行 · 德国北德意志州银行上海分行 · 瑞典北欧斯安银行有限公司上海分行 · 永隆银行有限公司深圳分行 · 上海商业银行有限公司深圳分行 · 瑞典银行有限公司上海分行 · 韩国国民银行股份有限公司哈尔滨分行 · 澳大利亚西太平洋银行有限公司上海分行 · 意大利西雅那银行股份有限公司上海分行 · 北欧银行瑞典有限公司上海分行 · 美国美联银行有限公司上海分行 · 泰国泰华农民银行(大众)有限公司深圳分行(侨资) · 宁波国际银行(侨资)  

   

   

地方银行  

地方商业银行 · 农村商业银行  

   

http://zh.wikipedia.org/wiki/%E5%9B%BD%E5%AE%B6%E5%BC%80%E5%8F%91%E9%93%B6%E8%A1%8C

   

   

为什么是国开行、浦发行和交通银行?  

   

   

在前面,我们已经看到了,中国的银行非常多。其中不乏有信誉、有实力的银行。那么,为什么要选国开行、浦发行和交通银行来发行次级贷?

   

   

通过前面对国开行、浦发行和交通银行的背景分析,我们可以很容易地得出结论:

   

国开行:名义上是商业银行,但是,它是“国有独资商业银行”,拥有政府背景。而且,曾经身为“三大政策性银行”的身份,又赋予了它高贵的地位。目前,它位于前文中的“银行系统金字塔”的第三层。

   

浦发行:身为“股份制商业银行”,又是“13家持有全国经营牌照的银行之一”。我们可想而知,浦发行在中国工商业界必然是地位尊崇。目前,它位于前文中的“银行系统金字塔”的第四层。

   

交通银行:身为“股份制商业银行”,在香港、台湾设有分行。可想而知,在港澳台,甚至海外华侨华人圈子里一定有很大的影响力。目前,它位于前文中的“银行系统金字塔”的第四层。

   

   

从融资效率的角度来说,这样的组合简直是珠联璧合!  

   

国开行:在政府系统内拥有强大资源,可以圆满完成次级贷的宣传、发行工作。  

浦发行:在工商业界拥有广阔人脉,可以迅速募集资金。  

交通银行:在港澳台和海外华侨华人圈子里有巨大号召力,可以迅速募集资金。  

   

   

从抗击风险的角度来说,这样的组合也大大提高了抗击风险的能力:  

   

国开行:紧急情况下,可以要求国有银行系统的其他银行进行资金支援;甚至可以影响国家部委的经济政策,避免风险爆发。

浦发行:紧急情况下,可以申请商业银行系统的其他银行进行资金支援;甚至可以影响大小财团的投资决策,避免风险爆发。

交通银行:紧急情况下,可以从港澳台和海外华侨华人处寻求资金支援;甚至可以游说李嘉诚这样的大富豪,避免风险爆发。

   

   

可以说,国开行、浦发行和交通银行在各自的领域内是各有千秋,可以相互弥合对方的缺点和不足,形成整体的战斗力。

   

   

一旦风险爆发,中国经济将彻底崩溃  

   

   

国开行、浦发行与交通银行的组合,实在是太完美了。

   

但是,历史教训告诉我们:一条道路,当你觉得十分方便的时候,你的敌人也会觉得十分方便。  

   

所以,这个组合一旦出现问题,就会“完美地”摧毁中国的经济!

   

   

由于国开行、浦发行和交通银行分别在政府系统、工商业系统、港澳台和海外华侨华人圈子拥有强大的号召力,可谓是树大根深。所以,当出现小的风险、小的亏空的时候,它们一定不会停下脚步,反而会选择向自己的合作伙伴拆借资金。

   

中国的银行系统,一般不会把拆借资金的事情也对外公布,有时候,甚至连上级主管机关也毫不知情。  

   

由于商业银行受政府的管制较为宽松,所以,一旦出现风险,浦发行恐怕会率先大规模拆借资金,把全国商业银行系统、甚至工商业界的流动资金全部榨干(企业家与银行系统、以及企业家之间,或多或少都有点“哥们”关系,朋友有难,不帮忙说不过去)。

   

下来就是交通银行,除了榨干大陆商业银行系统的资金,还会榨干港澳台以及海外华侨华人的资金(他们的爱国热情比大陆人高)。

   

既然浦发行和交通银行都出了血,国开行怎么可能撒手不管?就算国开行见势不妙想开溜,它的上级主管也会想办法调集资金“救市”。由于国家财政财大气粗(正常的国家都是这样),所以,最终国家财政贴补的钱肯定要多于工商业资本家(以及港澳台和海外的华侨华人)。也只有这样,才有可能成功“救市”。

   

   

但是,国家有钱吗?

   

如果国家财政还有钱,还能够财大气粗,他还需要发行次级贷骗钱吗?铁道部还会没有钱修铁路?  

   

   

所以,这个“珠联璧合”的系统,抗风险的能力非常低!

   

一旦发生风险,首先工商业界的流动资金会被全部榨干,其次是港澳台和海外华侨华人,最后是中央财政、以及各大国有银行、甚至各大国有企业的大小非也被变卖——被拖下水,但是“救市”的资金还是不够!  

   

   

最后会怎么样?  

   

最轻的后果:经济大萧条——股市跌到底,老板都跳楼,工厂不开工,乞丐满街跑。  

中等的后果:外国殖民地——外资来救市,低价收购忙,放眼全中国,都插美国旗。  

最差的后果:全国大动乱——屁民揭竿起,商人投河忙,官员跑国外,政府烧精光。  

   

   

因此,我不得不在此满怀恶意地推测一番——

   

设计这个方案的人,究竟想干什么?  

在这个“完美组合”里面,有没有人为制造经济崩溃的企图?  

   

   

给中央政府的建议  

   

   

1.       无论发生什么情况,都不要乱发债、乱借钱、乱征税。  

2.       立即停止次级贷发行计划。国无信不立,靠骗钱(尤其是骗本国人民的钱)维持的国家,一旦骗局持续不下去,肯定死得很惨。  

3.       停止滥发新股。  

4.       停止地方借债。  

5.       对于经常在股市上赔钱的国有企业,立即停止上市。  

6.       对于那些既赔钱又得不到政治、军事利益的海外投资,立即转卖他人,回拢资金。  

7.       所有正在建设的政府投资的大型工程一律重新评估。道路、桥梁、河堤可以继续修建;办公大楼全部出售(或者改造成廉租房);各种景观灯(装饰用,非照明用)一律停用;各种喷泉水池一律停用。至于某些人烟稀少的小城镇修的超大火车站、迷你飞机场,干脆送给当地驻军得了;反正那些东西即使建成了也是门可罗雀,不如送给军队,将来调兵遣将,或者抗洪救灾的时候,还能派上点用场。  

8.       停止购买国外的垃圾债券。  

9.       严查贪污腐败,特别是卷款外逃。对于卷款外逃者,人可以不要,钱一定要弄回来。  

10.   国家专项资金,尽量不要挪用。尤其是,挪用过来救股市,结果救市不成,反而把自己填了进去。  

11.   严格规范股市。就算中国准备把股市开成赌场,也得树立起赌场的规矩吧!  

12.   严格控制三公消费。  

   

(写了这么长的文章,提了这么多的建议,累死我了……请中央政府体谅体谅励吧……)

   

   

两则相关新闻  

   

全球最大私募公司黑石首次撤资中国房地产  

2011-09-26 04:09:31 来源: 新京报(北京) 有44247人参与 手机看新闻   

转发到微博(119)  

核心提示:全球最大私募股权公司黑石集团拟将上海一处商业房地产的95%股权出售给香港富豪郑裕彤旗下的新世界发展有限公司,价格为14.6亿元人民币。这意味着,黑石集团首次从中国地区房地产投资中撤出。  

本报讯 据美国媒体昨日报道,全球最大私募股权公司黑石集团已同意将所持有的上海Channel1购物中心95%的股权出售给香港富豪郑裕彤旗下的新世界发展有限公司,价格为14.6亿元人民币。这意味着,黑石集团首次从中国地区房地产投资中撤出。  

报道称,如果一切进展顺利,交易将于今年11月初完成。据悉,黑石集团于2008年购入该物业,总面积为4.2万平方米,当时价格为10亿元。而在持有该物业的三年时间内,黑石集团将其出租率提高至了超过90%。业内人士认为,在盈利水平未出现大波动的情况下撤资,黑石集团此举难以理解,有可能是看空中国商业房地产未来走势。  

但亦有媒体报道称,目前,中国对于私募股权行业的发展持支持态度,但是国外私募股权投资者在购买中国资产时面临着不少限制,这使得国外投资者进入一些具有战略意义的行业时能力十分有限。  

值得注意的是,黑石集团近期在中国资本市场上的减持动作频频。9月16日,港交所数据显示,黑石投资以每股1.85-1.874港元的价格减持中国中铁(601390)H股1.66亿股,合计套现3.08亿港元。减持后,黑石对中国中铁好仓持股量由7.36%下降至3.42%。  

黑石集团新闻发言人安德森拒绝就撤资事宜发表评论,而新世界发展有限公司也未就此事表态。事实上,新世界百货官方网站22日已经披露此次交易,该网站公布名为《收购一家位于中国上海市持有一项物业权益的公司》的公告。  

该公告称,这栋位于上海市普陀区长寿路155号,名为调频壹广场Channel1的物业,由美国黑石集团在上海的独资企业盈石资产管理有限公司营运管理。新世界发展的全资附属公司天鹏国际有限公司作为买方收购出售股份。新世界在公告中提到,此次收购事项将进一步强化该公司在上海市场的影响力。  

(本文来源:新京报 作者:冯尧 )     责任编辑:NN025  

   

中国私募股权投资热度不减 今年已逾150亿美元  

2011-09-26 02:28:24 来源: 中国证券报(广州) 有1人参与 手机看新闻   

转发到微博(0)  

尽管全球市场充满不确定因素,但亚洲私募股权市场仍从2008年的低点持续反弹。《亚洲风险投资期刊》日前发布的报告称,截至2011年8月底,今年亚洲私募股权市场已募集到302亿美元的资金,相当于同比增长16.3%。其中,今年以来中国的私募股权投资额已经达到152亿美元,势必将会超过去年的总额,而退出规模预计将首次突破100亿美元。  

人民币基金受追捧  

随着政策允许保险公司和证券公司可以向私募股权融资和投资领域拓展业务,加上外国竞争者发起人民币计价基金与本地基金管理公司展开更为有效的竞争,中国私募股权市场的重要性日益提高。  

《亚洲风险投资期刊》研究结果显示,中国今年迄今已经募集到的资金占亚洲总额的68.7%,市场份额出现过去5年来最大的年增长幅度。而2006年中国募集到的资金占亚洲地区总额不足14%,2010年该比例仅为47.4%。  

贝恩资本驻香港的董事总经理Walid Sarkis表示:“在亚洲经济增长及区内贸易继续发展的同时,私募交易活动在东南亚市场不断增加。在整个亚太地区,我们预期会看到更多的跨境交易活动。”  

过去3年中,私募股权公司对募集人民币资金的偏好超过美元金融工具。2011年迄今,已经吸引到137亿美元的人民币基金,相当于国内募集资金总额的66%。而5年前该比例仅为30%。  

《亚洲风险投资期刊》总编辑英浩天评论说:“在中国,相对于美元基金,人民币基金在与富有经验的本地投资者的竞争中拥有明显优势。需要记住的重要一点是,美元基金趋向于由经验更丰富、具有良好的业绩记录和国际经验的团队管理,基金管理公司需要认真考虑并决定最契合其战略和预测的货币种类。”  

IPO仍是主要退出渠道  

在投资方面,私募股权公司今年已向中国公司承诺152亿美元的资金。而2010年全年数据为223亿美元,为5年来最高水平,该记录今年很可能被打破。过去几年,中国已成为对本土和境外投资者越来越具有吸引力的投资圣地。中国现已占到亚洲投资总额的40%,而2006年该比例仅为16.2%。  

亚洲创业基金期刊的发行人和总经理李雅伦说:“亚洲私募股权行业今年显著好转。虽说中国处于领先地位,但澳大利亚和印度尼西亚等其他主要市场目前在投资额和退出规模两方面也有强劲表现。从融资角度看,我们预计今年年底之前将有大量大型收购公司凭借上十亿美元的新型金融工具进入市场。其中有部分公司已经获得早期承诺,将帮助推动整体融资数据再创新高。”  

首次公开招股是中国投资者的传统投资退出渠道,日前仍被广泛使用。2011年上半年以私募股权为支持的发行活动共募集到186亿美元的资金,虽然今年不可能超越2010年595亿美元的募集资金总额,但中国国内市场上的发行仍成功地获得了相对较高的估值倍数,即便香港和亚洲其他市场的上市交易停滞不前。  

《亚洲风险投资期刊》研究结果显示,中国的私募股权退出交易量目前仍在地区市场中占据主导地位,2011年的退出交易量几乎肯定会首次突破100亿美元。截至8月31日,该数据达到99亿美元,同比增长231%。  

(本文来源:中国证券报 作者:黄继汇)       

   

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