近期，国内股市震荡和人民币贬值预期的上升，让投资者深刻体会到资产配置的重要性。于是，有人提出，如果把人民币资产考虑成“一篮子里的鸡蛋”，那么是否有必要拿出一部分换成美元资产呢?而这样做是否更有助于家庭资产的保值和增值?
美元中期走强乃是大概率事件，渣打银行7月全球市场展望中提到，对美元中长期走势的看升。预期美元在12个月期内会走强。而笔者认为，造成强势美元的原因有二：一、美联储将在9月开始加息。受此影响，大量游资抛售其他货币，并持有美元。二、欧元、日元及澳元等世界性货币正处于“竞争性贬值”的竞赛中。相对于这些货币的贬值，美元强势地位更加难以悍动。
尽管美元中期走强基本没有悬念，但是我还是要提醒投资者，在考虑是否换汇来保值、增值的问题上，并不仅仅要考虑汇率的趋势问题，更重要的是换汇的目的。通常来说，我国居民换汇的目的：一是消费(比如旅游、留学)，二是通过投资，期盼资产能够保值增值。
如果你在近几年有很多海外旅行计划`，并且认为当前的汇率还不错，那么“屯积”一些美元资产也并无不可。等到出行时，如果美元兑人民币汇率上升，那你就“赚”到了，因为你将汇率的成本锁定在自己可以承受的范围内。同样，对准备出国留学的家庭来说，如果你想早点锁定出国学费成本，又害怕人民币出现贬值风险，那么早做打算便可能省下不少费用。
不过，如果你兑换外币纯粹是出于资产分散、保值的目的，那就要仔细考虑，再作决策。因为当你将人民币兑换成美元之后，若是用于去海外投资那估且不论，如果只是将换来的美元存在内地的银行和购买理财产品那肯定并非明智。
首先，将人民币兑换成美元资产，除非有较好回报的投资渠道，存在国内银行的收益率极低，各家银行美元1年期存款利率普遍低于1%，一般只有0.6%~0.7%，而当前银行人民币存款的基准利率就有2%，不少银行都选择上浮20%~30%，即在2.6%左右，较高的五年期存款利率甚至超过4.5%。这意味着同样是存款，利息相差巨大。
再者，银行美元理财产品的收益率也普遍不高，外资银行推出的产品偏多一些，但其中有些存在投资风险，而QDII投资的收益率当然也是无法保证的。相比之下人民币理财产品则明显丰富许多，当前年化收益率高于5%的产品不少。所以，从两个币种在国内市场的投资便捷性与回报看，还是人民币占优。
最后，要想美元资产通过汇率升值，每年美元兑人民币的涨幅至少要在3%-4%，也就是说人民币汇率必须要有一定程度的贬值。现阶段美元兑人民币汇率约为6.2，若1年后汇率贬至6.39至6.45一带，那么两者有望打平，若升值达不到该水平，那么持有人民币能获利更多。
而笔者认为，中国央行不可能让人民币大幅贬值的，即使外资做空人民币汇率，央行也会出手救市。对于中国央行而言，更希望人民币汇率在一个区域内“稳定波动”。一方面人民币出现大幅震荡不利于中国经济发展和金融稳定，另一方面人民币如果大幅贬值，那人民币国际化就会受阻，试想谁还愿意大量持有处于长期贬值趋势中的人民币呢?所以，就算人民币兑美元出现贬值，也是小幅度的，故在将人民币兑换成美元之前，投资者还应该多加考虑。
2015年美元会走强，人民币将呈弱势格局。但即使这样，人民币不可能大幅贬值。所以，将人民币兑换成美元，关键看你准备投资，还是消费?如果是换汇目的为了出国旅游等消费用途，那么将人民币换成美元是不错选择。但如果换汇用于资产保值增值，那要更为慎重了，因为国内美元储蓄和理财产品的收益率都很低，而这点收益率恐怕还不如用人民币资产去投资理财所得。所以，在没有合适的投资渠道时，匆忙换汇未必是能保值增值。
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